MARGIN – ĐÒN BẨY
Trải qua một năm 2010 đau thương đối với thị trường chứng khoán …aduy chứng kiến rất nhiều nhà đầu tư đánh máu cháy tài khoản … và nguyên nhân chính đó là do sài đòn bẩy ( margin ) không đúng cách .
- ai cũng sài margin nhưng thực tế rất ít người hiểu biết tính hai mặt của margin .. và ngay cả những nhà đầu tư lớn cũng ko tránh khỏi sai lầm này .
Aduy xin viết lại một cuộc trao đổi ngắn của một đại gia trong cuộc .
A: chào đại ca … đại ca cho e hỏi kỹ về vấn đề margin nhá .
Đại ca : ok e .
Đại ca : năm rùi a thua nặng cũng chính là do sài đòn gánh ko đúng cách . đau quá thằng em ạ.
A : dạ . e biết mà . rủi ro khi sài đòn là quá lớn , e muốn nghe người trong cuộc chia sẻ .
Đại ca : a đánh đòn 3:7 ( thường là vậy ) a lấy ví dụ để thằng e hiểu về mức độ rủi ro của đòn : a có 3 tỷ dùng đòn 7 tỷ thành 10 tỷ . nếu sàn hà nội giảm 14% a buộc phải bán 3 tỷ dù lỗ đến đâu
A : 10 tỷ lỗ 14% là lỗ 1.4 tỷ vậy vốn anh còn 1.6 tỷ margin 3:7 a có thể dùng 5.4 tỷ vậy a phải bán đi 3.2 tỷ đó ạ .
Đại ca : đúng . trước khi thị trường lao dốc rớt 2 phiên thì tài khoản e có thể bị lõm 7% rồi( trước khi giảm mạnh nó giảm nhẹ vài phiên rùi ). có nghĩa là hiện tại e đang lõm 21% . lao dốc phiên nay là nguy cơ bay đứt tài khoản .
Đại ca : cái nguy hiểm nhất là nó mất quá nhanh và sốc nên thường tạo tâm lý tiếc nuối và hi vọng chỉ cần thị trường hồi phục 1-2 phiên là gỡ lại khá . vì thế ít cắt lỗ ngay và thường ko quyết định dứt khoát
A : cái tâm lý này e hiểu … e cũng dính đạn mấy lần rùi đại ca ạ .
Đại ca : nếu theo chỉ số tâm lý … khi đánh đòn gánh lớn … gặp phải thị trường rơi mạnh … dễ kỳ vọng trong sợ hãi và điều đó làm nhiều nhà đầu tư cháy tài khoản . nói chung đòn gánh khốc liệt e ạ … vì thế khi sài đòn phải hết sức thận trọng … a cũng ngán món này rùi .
Đại ca : a nói thật … a thua nhiều vì nó đấy .
A : thị trường CK có cái t+ 4 . rủi ro quá anh ạ .
Đại ca : giờ nạn bán khống hoành hành nên chơi đòn bẩy lớn rất nguy hiểm … bán khống chính là khắc tinh của đòn bẩy khi thị trường xấu … thị trường xấu bán khống đánh up đòn bẩy …. Giải chấp mạnh …. Thị trường đẹp mua mạnh … đánh up bán khống … vì thế mà thị trường bây jo biến động nhanh quá …. Khó lường .
A : đã vào cuộc chơi là phải chấp nhận luật chơi … ae ta phải nghiên cứu thật kỹ khi sài đòn mới được .
Dưới đây là một bài viết aduy cảm thấy rất tâm đắc khi đọc của một bác nào đó … bài viết rất thực và chuẩn xác . tưng câu viết cũng như ý tứ rất chặt chẽ … bác nào đã từng chết nặng khi sài đòn có thể đọc để tham khảo … tránh đi vào vết xe đổ .
- Vấn đề margin:
Điều này đã trở thành một phần của thị trường hiện nay khi hầu hết các nhà đầu tư từ nhỏ tới lớn đều sử dụng nhằm mục đích gia tăng nhanh chóng lợi nhuận. Tuy nhiên đây là một con dao 2 lưỡi và đa số đều thất bại trong vịêc sử dụng margin một cách hợp lý. Hầu hết các nhà đầu tư chỉ nghĩ đến phần cơ hội trong việc sử dụng margin mà ít khi chú ý đến phần rủi ro trong vấn đề này. Các sai lầm thường thấy khi sử dụng margin :
Điều này đã trở thành một phần của thị trường hiện nay khi hầu hết các nhà đầu tư từ nhỏ tới lớn đều sử dụng nhằm mục đích gia tăng nhanh chóng lợi nhuận. Tuy nhiên đây là một con dao 2 lưỡi và đa số đều thất bại trong vịêc sử dụng margin một cách hợp lý. Hầu hết các nhà đầu tư chỉ nghĩ đến phần cơ hội trong việc sử dụng margin mà ít khi chú ý đến phần rủi ro trong vấn đề này. Các sai lầm thường thấy khi sử dụng margin :
• Tỉ lệ sử dụng margin quá cao : 1-2, 1-3,1-4 và hơn nữa. Khi bạn sử dụng tỉ lệ margin càng cao thì mức độ call margin (tỉ lệ an toàn)của bạn càng thấp khiến cho sự chủ động của bạn trong vấn đề xử lý khi chạm mức an toàn của margin hoàn toàn bị động. Ví dụ với mức margin 3-7 thì mức xử lý cảnh báo sẽ vào khoản sụt giảm 20% so với giá vốn ban đầu. Tuy nhiên vào những tình huống thị trường xấu hay có ý đồ của một thế lực nào đó thì cổ phiếu của bạn có thể giảm nhiều phiên sàn liên tiếp là điều khó tránh khỏi. Với biên độ 5% ở HO hay 7% ở HA thì chỉ cần 3 phiên sàn bạn đã chạm mức xử lý margin trong khi cổ phiếu của bạn chưa về đến tài khoản. Lúc này hành động của bạn sẽ trở nên luống cống, không còn sáng suốt nữa và rơi vào tình trạng lo sợ… và khi tình trạng giải chấp xảy ra sẽ khiến bạn thiệt hại nặng hoặc mất hoàn toàn vốn mà không có cơ hội làm lại. Điều nay cho thấy tỉ lệ sử dụng margin càng cao và vựơt qua kiểm soát là quá nguy hiểm hơn là cơ hội mà nó mang tới .
• Sử dụng margin về cuối sóng: bạn bắt đúng đáy nhưng chỉ bằng tiền tươi và chưa hoàn toàn tin tưởng vào đà đi tiếp của con sóng này, đến khi mọi sự rõ ràng bạn mới tự tin gia tăng margin nhằm thu lợi nhiều hơn. Tuy nhiên khi bạn nhận thấy thị trường rõ ràng như vậy thì thường là lúc thị tường tạo đỉnh và đi xuống vì vậy bạn sẽ bị lỗ kép nhanh hơn và khoản lời trước đó bằng tiền tươi cũng không đủ bù đắp cho khoản lỗ này. Cộng thêm với việc chần chữ cắt lỗ sẽ khiến khoản lỗ của bạn gia tăng mạnh vì khi thị trường tạo đỉnh thì thương đi xuống rất nhanh.
• Sử dụng margin để lướt sóng liên tục: đây cũng là một điểm yếu mà khá nhiều nhà đầu tư mắc phải khi liên tục sử dụng margin để lướt sóng. Khi đó tần suất vào ra thị trường của bạn tăng lên rất nhiều vì vậy rủi ro của bạn cũng tăng lên tương ứng. Các điểm yếu của phương pháp này thứ nhất thuộc về lãi vay, và phí giao dịch , phí ứng tiền. khi bạn gia tăng lướt sóng các loại phí này sẽ tăng lên rõ rệt và nếu như lợi nhuận mang lại thấp thì ban sẽ lỗ vì khoản lợi nhuận này không đủ bù đắp khoản phí mà bạn phải trả cho công ty chứng khoán. Thứ 2 đó là khi bạn thất bại trong lướt sóng và cắt lỗ nhiều lần thì càng làm cho bạn cụt vốn nhanh hơn do lỗ kép và xuất hiện tình trạng nôn nóng gỡ lại vốn. Khi đó bạn không còn đủ bình tĩnh để giao dịch một cách hợp lý nữa.
Trên đây là 3 sai lầm mà nhà đầu tư hay mắc phải khi sử dụng margin. Mà khi bạn đã mắc sai lầm thì thường các hành động sau đó cũng sai theo. Hành xử hợp lý ở đây là khắc phục từng sai lầm mà mình mắc phải và hạn chế nó trong lần giao dịch sau. Các bước khắc phục mà bản thân tác giả từng trải :
• Tỉ lệ margin ở mức an toàn : 1-0,5 hoặc 1-1, chỉ sử dụng trên 1-1 khi thị trường thật sự bùng nổ dựa trên giá trị giao dịch, kì vọng, vĩ mô, dòng tiền...( thường xảy ra ở cuối một chu kì bùng nổ kinh tế). Tỉ lệ margin cao từ 1-1,5 trở lên chỉ dành cho những người thật sự có kinh nghiệm và am hiểu thị trường. Vì với tỉ lệ này việc bạn bị cháy tài khoản là điều khó tránh khỏi nếu thị trường rơi vào một đợt dowtrend mạnh hoặc bị rơi vào tình trạng đánh xuống có chủ định của các lực lượng tham gia thị trường.
• Nên sử dụng margin ngay từ đầu sóng và thoát dần margin khi thị trường đi lên và thoát toàn bộ margin khi thị trường đi vào chu kì tăng cuối.( tâm lý lạc quan quá mức, có quá nhiều topic PR cổ phiếu trên các diễn đàn chứng khoán tài chính, tin tức tốt nhiều, ai ai cũng khoe đã sử dụng full margin... )
• Hạn chế lươt sóng liên tục bằng margin, xin nhắc lại là bạn càng hành động nhiều thì khả năng mắc sai sót của bạn càng tăng lên. Hãy xác định mình là nhà đầu tư đi săn cơ hội, tức khi cơ hội thật sự đến thì hãy giao dịch cũng như sử dụng margin, đừng lâm vào tình trạng “thử vài sai” tức bạn không đoán chắc xu hướng nhưng vẫn cố giao dịch và chấp nhận cắt lỗ. Nếu tình trạng này lập lại nhiều lần vốn của bạn sẽ hao hụt nhanh chóng.
bài viết này của một bác f319 .
• Tỉ lệ margin ở mức an toàn : 1-0,5 hoặc 1-1, chỉ sử dụng trên 1-1 khi thị trường thật sự bùng nổ dựa trên giá trị giao dịch, kì vọng, vĩ mô, dòng tiền...( thường xảy ra ở cuối một chu kì bùng nổ kinh tế). Tỉ lệ margin cao từ 1-1,5 trở lên chỉ dành cho những người thật sự có kinh nghiệm và am hiểu thị trường. Vì với tỉ lệ này việc bạn bị cháy tài khoản là điều khó tránh khỏi nếu thị trường rơi vào một đợt dowtrend mạnh hoặc bị rơi vào tình trạng đánh xuống có chủ định của các lực lượng tham gia thị trường.
• Nên sử dụng margin ngay từ đầu sóng và thoát dần margin khi thị trường đi lên và thoát toàn bộ margin khi thị trường đi vào chu kì tăng cuối.( tâm lý lạc quan quá mức, có quá nhiều topic PR cổ phiếu trên các diễn đàn chứng khoán tài chính, tin tức tốt nhiều, ai ai cũng khoe đã sử dụng full margin... )
• Hạn chế lươt sóng liên tục bằng margin, xin nhắc lại là bạn càng hành động nhiều thì khả năng mắc sai sót của bạn càng tăng lên. Hãy xác định mình là nhà đầu tư đi săn cơ hội, tức khi cơ hội thật sự đến thì hãy giao dịch cũng như sử dụng margin, đừng lâm vào tình trạng “thử vài sai” tức bạn không đoán chắc xu hướng nhưng vẫn cố giao dịch và chấp nhận cắt lỗ. Nếu tình trạng này lập lại nhiều lần vốn của bạn sẽ hao hụt nhanh chóng.
bài viết này của một bác f319 .
ĐÒN GÁNH
Con sinh ra giữa quê nghèo chân đất
Lớn nên người nhờ chiếc gánh mẹ mang
Về chốn phồn hoa, con từ giả trường làng
Bụi năm tháng…Nhạt dần xưa ký ức…
Theo sương gió…Mẹ lưng còng xuống sức!Con sinh ra giữa quê nghèo chân đất
Lớn nên người nhờ chiếc gánh mẹ mang
Về chốn phồn hoa, con từ giả trường làng
Bụi năm tháng…Nhạt dần xưa ký ức…
Chiếc gánh kia…Vàng võ…Dấu thời gian…
Kiếp mưu sinh…Con gió nội với mây ngàn…
Rồi duyên nợ…Cuốn thân vào chứng khoán…
Cũng từ đấy …Đời con không thanh thản!!!
Cũng âu lo…Khi đòn gánh xiết oằn vai…
Cũng thức thâu đêm …Như mẹ biết bao ngày…
Cũng đau nhói ...Khi tóc mình xanh điểm bạc…
Nhưng con biết…Biết…Phải làm sao khác!!!
Khi giấc mơ …Cứ đè nát…Cuộc đời con…
Giữa một cuộc chơi…Được mất…Sống còn…
Con không thể…Buông mình quăng gánh chạy…
Lại không thể…Tung mình giang cánh sãi…
Như ngày xưa…Ôi…Cái thuở của ngày xưa…
Đòn gánh trên vai…Theo mẹ gánh dừa…
Qua cầu nhỏ…Xiu xiu hàng lá nước…
Đời là thế …Nhưng nào ai quay bước…
Bởi vì ai …Nào chẳng …Gánh oằn vai…
Ngọt bùi mặn lạt đắng cay…
Thức đêm mới biết đêm dài mẹ ơi…
Trongvcbs - ATP
